問答題

假定投資者有一年的投資期限，可在三種有相同的違約風險、都是10年到期的債券中選擇：第一種是零息債券，第二種是息票率為8%的債券，第三種是息票率為10%的債券。問：
①如果三種債券都有8%的到期收益率，則其價格分別是多少？
②如果預(yù)期下年年初時到期收益率仍然是8%，則那時的價格又各為多少？
③假定預(yù)期下年初每種債券的到期收益率為7%，則債券的價格各應(yīng)是多少？


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1.多項選擇題到期收益率計算公式隱含的三個假設(shè)條件是（）

A.假設(shè)投資者一直持有債券，直至債券到期
B.假設(shè)各期的利息收入再投資時獲得的收益率等于到期收益率
C.假設(shè)發(fā)行人不違約，能完全按照事先承諾給付現(xiàn)金流
D.假設(shè)債券市場是有效的，價格是價值的最佳體現(xiàn)

2.單項選擇題如果一種債券的市場價格下降，其到期收益率（）

A.不確定
B.不變
C.下降
D.提高

3.單項選擇題久期的大小與下面哪一個因素無關(guān)（）

A.市場的流動性
B.債券期限
C.到期收益率
D.息票率

4.單項選擇題利率期限結(jié)構(gòu)中最常見的形式是（）

A.向上傾斜的收益率曲線
B.直線型收益率曲線
C.駝峰型收益率曲線
D.向下傾斜的收益率曲線