食品加工公司（Food ProcessorsInc.，F(xiàn)TP）是一家老牌的美國(guó)公司，有報(bào)告表明其收入正在減少，收支平衡正在減弱。它的由ERISA法規(guī)規(guī)定的固定收益退休金計(jì)劃共有資產(chǎn)750000000美元，然而，由于股東、經(jīng)理以及董事會(huì)等的原因，該計(jì)劃與美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)還有200000000美元的差距。
退休金計(jì)劃參與者的平均年齡是45歲，食品加工公司每年給該計(jì)劃的撥款和計(jì)劃本身收入是足夠支付當(dāng)前退休人員的退休金的，退休金計(jì)劃所持有的資產(chǎn)組合被等量分割成大型資本化的美國(guó)股權(quán)和高質(zhì)量、長(zhǎng)期的美國(guó)公司債券。出于保險(xiǎn)精算的目的，退休金的長(zhǎng)期資本回報(bào)率被假定為每年9%，所有基于美國(guó)的養(yǎng)老計(jì)劃債務(wù)的貼現(xiàn)率是8%，作為食品加工公司的出納，你的職責(zé)是監(jiān)督計(jì)劃的投資和管理人員以及與養(yǎng)老金計(jì)劃投資委員會(huì)的董事會(huì)保持聯(lián)絡(luò)。
在委員會(huì)的上一次會(huì)議上，主席注意到了美國(guó)股票與債券在過(guò)去的10年中，收益已經(jīng)超過(guò)了12%，于是他作出了以下結(jié)論：“基于這一經(jīng)驗(yàn)，我們好象在9%的收益率假設(shè)上過(guò)于保守了，為什么不將回報(bào)率假設(shè)提高到10%呢？這與當(dāng)前的實(shí)際情況相符，對(duì)我們的收益是有好處的，也會(huì)使我們的股東更有信心?！?br /> 因此，你的助手給了你一些背景資料（如表所示）。

食品加工公司（Food ProcessorsInc.，F(xiàn)TP）是一家老牌的美國(guó)公司，有報(bào)告表明其收入正在減少，收支平衡正在減弱。它的由ERISA法規(guī)規(guī)定的固定收益退休金計(jì)劃共有資產(chǎn)750000000美元，然而，由于股東、經(jīng)理以及董事會(huì)等的原因，該計(jì)劃與美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)還有200000000美元的差距。
退休金計(jì)劃參與者的平均年齡是45歲，食品加工公司每年給該計(jì)劃的撥款和計(jì)劃本身收入是足夠支付當(dāng)前退休人員的退休金的，退休金計(jì)劃所持有的資產(chǎn)組合被等量分割成大型資本化的美國(guó)股權(quán)和高質(zhì)量、長(zhǎng)期的美國(guó)公司債券。出于保險(xiǎn)精算的目的，退休金的長(zhǎng)期資本回報(bào)率被假定為每年9%，所有基于美國(guó)的養(yǎng)老計(jì)劃債務(wù)的貼現(xiàn)率是8%，作為食品加工公司的出納，你的職責(zé)是監(jiān)督計(jì)劃的投資和管理人員以及與養(yǎng)老金計(jì)劃投資委員會(huì)的董事會(huì)保持聯(lián)絡(luò)。
在委員會(huì)的上一次會(huì)議上，主席注意到了美國(guó)股票與債券在過(guò)去的10年中，收益已經(jīng)超過(guò)了12%，于是他作出了以下結(jié)論：“基于這一經(jīng)驗(yàn)，我們好象在9%的收益率假設(shè)上過(guò)于保守了，為什么不將回報(bào)率假設(shè)提高到10%呢？這與當(dāng)前的實(shí)際情況相符，對(duì)我們的收益是有好處的，也會(huì)使我們的股東更有信心?！?br /> 因此，你的助手給了你一些背景資料（如表所示）。

食品加工公司（Food ProcessorsInc.，F(xiàn)TP）是一家老牌的美國(guó)公司，有報(bào)告表明其收入正在減少，收支平衡正在減弱。它的由ERISA法規(guī)規(guī)定的固定收益退休金計(jì)劃共有資產(chǎn)750000000美元，然而，由于股東、經(jīng)理以及董事會(huì)等的原因，該計(jì)劃與美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)還有200000000美元的差距。
退休金計(jì)劃參與者的平均年齡是45歲，食品加工公司每年給該計(jì)劃的撥款和計(jì)劃本身收入是足夠支付當(dāng)前退休人員的退休金的，退休金計(jì)劃所持有的資產(chǎn)組合被等量分割成大型資本化的美國(guó)股權(quán)和高質(zhì)量、長(zhǎng)期的美國(guó)公司債券。出于保險(xiǎn)精算的目的，退休金的長(zhǎng)期資本回報(bào)率被假定為每年9%，所有基于美國(guó)的養(yǎng)老計(jì)劃債務(wù)的貼現(xiàn)率是8%，作為食品加工公司的出納，你的職責(zé)是監(jiān)督計(jì)劃的投資和管理人員以及與養(yǎng)老金計(jì)劃投資委員會(huì)的董事會(huì)保持聯(lián)絡(luò)。
在委員會(huì)的上一次會(huì)議上，主席注意到了美國(guó)股票與債券在過(guò)去的10年中，收益已經(jīng)超過(guò)了12%，于是他作出了以下結(jié)論：“基于這一經(jīng)驗(yàn)，我們好象在9%的收益率假設(shè)上過(guò)于保守了，為什么不將回報(bào)率假設(shè)提高到10%呢？這與當(dāng)前的實(shí)際情況相符，對(duì)我們的收益是有好處的，也會(huì)使我們的股東更有信心。”
因此，你的助手給了你一些背景資料（如表所示）。

某公司有一個(gè)明確收益型的養(yǎng)老金計(jì)劃，該計(jì)劃將每年付給員工其最終年薪的1.5%的退休金。喬（Joe）今年60歲，他已經(jīng)為公司工作了35年，他目前的年薪是40000美元。
a.如果正常的退休年齡是65歲，利率為8%。喬的預(yù)期壽命為80歲，那么他的累積養(yǎng)老金收益的現(xiàn)值是多少？
b.如果喬目前就退休，則用保險(xiǎn)精算方法計(jì)算的他的公平的年養(yǎng)老金是多少（假設(shè)一年后支付第一筆退休金）？

喬治（George）參加了一明確捐助型的養(yǎng)老金計(jì)劃，現(xiàn)有兩種選擇：一個(gè)是可以取得固定收益的基金，另一個(gè)是投資于股票的基金。喬治現(xiàn)年40歲，在兩基金中已經(jīng)積累了100000美元。他現(xiàn)在每年將1500美元轉(zhuǎn)帳至兩基金。他準(zhǔn)備在65歲退休，預(yù)計(jì)可以活到80歲。
a.假定固定收益型基金的真實(shí)年收益是3%，投資股票基金則是年6%。65歲時(shí)，喬治在這兩個(gè)基金中將各有多少財(cái)產(chǎn)？
b.退休后，每年他從兩個(gè)基金中得到的預(yù)期退休年金各是多少？
c.如果喬治希望退休后每年從固定收益型基金中得到30000美元，現(xiàn)在他每年應(yīng)增加多少投入？