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問答題
【共用題干題】
下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。

在證券市場線圖上畫出這兩只股票，其各自的阿爾法值是多少？
答案：
問答題
【共用題干題】
下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。

如果國庫券利率6%，市場收益為5%與25%的可能性相同，畫出這個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的證券市場線（SML）。
答案：
問答題
【共用題干題】
下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。

如果市場收益為5%與25%的可能性相同，兩只股票的預(yù)期收益率是多少？
答案：
問答題
【共用題干題】
下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。

兩只股票的β值是多少？
答案：
問答題
【簡答題】
以下說法是對還是錯(cuò)？
a.β值為零的股票的預(yù)期收益率為零。
b.CAPM模型表明如果要投資者持有高風(fēng)險(xiǎn)的證券，相應(yīng)地也要求更高的回報(bào)率。
c.通過將0.75的投資預(yù)算投入到國庫券，其余投入到市場資產(chǎn)組合，可以構(gòu)建β值為0.75的資產(chǎn)組合。
答案：
問答題
【共用題干題】
下表為第題中所需的年收益率（10年為基準(zhǔn)）：

將表中的10年期收益率轉(zhuǎn)化為年收益率，計(jì)算各類資產(chǎn)收益率和通脹率的序列相關(guān)系數(shù)，以及和各類資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)。說明計(jì)算數(shù)據(jù)所揭示的內(nèi)容。
答案：
問答題
【共用題干題】
下表為第題中所需的年收益率（10年為基準(zhǔn)）：

將上表數(shù)據(jù)填入電子數(shù)據(jù)表，計(jì)算各類資產(chǎn)收益率和通脹率的序列相關(guān)系數(shù)，以及和各類資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)。說明計(jì)算數(shù)據(jù)所揭示的內(nèi)容。
答案：
問答題
【簡答題】
A、B、C三種股票的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如下表：

僅從表中信息出發(fā)，在等量A和B的資產(chǎn)組合和等量B和C的資產(chǎn)組合中作出選擇，并給出理由。
答案：我們不知道預(yù)期收益是多少，因此我們只考慮減少波動(dòng)性。資產(chǎn)組合C和A有相等的標(biāo)準(zhǔn)差，但是組合C和組合B的協(xié)方差比組合A和組...
問答題
【共用題干題】H&A公司為多經(jīng)理管理的W養(yǎng)老基金管理著3000萬美元的股票資產(chǎn)組合。W養(yǎng)老基金的財(cái)務(wù)副主管杰森・瓊斯（JasonJones）注意到H&A在W養(yǎng)老基金的六個(gè)股票經(jīng)理人中持續(xù)保持著最優(yōu)的記錄。在過去的5年中有4年H&A公司管理的資產(chǎn)組合的表現(xiàn)明顯優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，唯一業(yè)績不佳的一年帶來的損失也是微不足道的。 H&A公司是一個(gè)“倒行逆施”的管理者。該公司盡量避免在對市場的時(shí)機(jī)預(yù)測上作任何努力，它把精力主要放在對個(gè)股的選擇上，而不是對行業(yè)好壞的評(píng)估上。六位管理者之間沒有明顯一致的管理模式。除了H&A之外，其余的五位經(jīng)理共計(jì)管理著由150種以上的個(gè)股組成的2.5億美元的資產(chǎn)。瓊斯相信H&A可以在股票選擇上表現(xiàn)出出眾的能力，但是受投資的高度分散化的限制，達(dá)不到高額的收益率。這幾年來，H&A公司的資產(chǎn)組合一般包含40~50種股票，每種股票占基金的2%~3%。 H&A公司之所以在大多數(shù)年份里表現(xiàn)還不錯(cuò)的原因在于它每年都可以找到10到20種獲得高額收益率的股票。基于以上情況，瓊斯向W養(yǎng)老基金委員會(huì)提出以下計(jì)劃：讓我們把H&A公司管理的資產(chǎn)組合限制在20種股票以內(nèi)。H&A公司會(huì)對其真正感興趣的股票投入加倍的精力，而取消其他股票的投資。如果沒有這個(gè)新的限制，H&A公司就會(huì)像以前那樣自由地管理資產(chǎn)組合。基金委員會(huì)的大多數(shù)成員都同意瓊斯的觀點(diǎn)，他們認(rèn)為H&A公司確實(shí)表現(xiàn)出了在股票選擇上的卓越能力。但是該建議與以前的實(shí)際操作相背離，幾個(gè)委員對此提出了質(zhì)疑。請根據(jù)上述情況回答下列問題。另一名委員建議，與其把每種資產(chǎn)組合與其他的資產(chǎn)組合獨(dú)立起來考慮，不如把H&A公司管理的資產(chǎn)組合的變動(dòng)放到整個(gè)基金的角度上來考慮會(huì)更好。解釋這一觀點(diǎn)將對委員會(huì)關(guān)于把H&A公司的股票減至10種還是20種的討論產(chǎn)生什么影響？
答案：這一點(diǎn)很有意義，因?yàn)槲瘑T會(huì)會(huì)考慮整個(gè)資產(chǎn)組合的波動(dòng)性。因?yàn)镠&A公司的資產(chǎn)組合僅僅是6個(gè)充分分散化的資產(chǎn)組合中的一個(gè)且小...
問答題
【共用題干題】H&A公司為多經(jīng)理管理的W養(yǎng)老基金管理著3000萬美元的股票資產(chǎn)組合。W養(yǎng)老基金的財(cái)務(wù)副主管杰森・瓊斯（JasonJones）注意到H&A在W養(yǎng)老基金的六個(gè)股票經(jīng)理人中持續(xù)保持著最優(yōu)的記錄。在過去的5年中有4年H&A公司管理的資產(chǎn)組合的表現(xiàn)明顯優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，唯一業(yè)績不佳的一年帶來的損失也是微不足道的。 H&A公司是一個(gè)“倒行逆施”的管理者。該公司盡量避免在對市場的時(shí)機(jī)預(yù)測上作任何努力，它把精力主要放在對個(gè)股的選擇上，而不是對行業(yè)好壞的評(píng)估上。六位管理者之間沒有明顯一致的管理模式。除了H&A之外，其余的五位經(jīng)理共計(jì)管理著由150種以上的個(gè)股組成的2.5億美元的資產(chǎn)。瓊斯相信H&A可以在股票選擇上表現(xiàn)出出眾的能力，但是受投資的高度分散化的限制，達(dá)不到高額的收益率。這幾年來，H&A公司的資產(chǎn)組合一般包含40~50種股票，每種股票占基金的2%~3%。 H&A公司之所以在大多數(shù)年份里表現(xiàn)還不錯(cuò)的原因在于它每年都可以找到10到20種獲得高額收益率的股票。基于以上情況，瓊斯向W養(yǎng)老基金委員會(huì)提出以下計(jì)劃：讓我們把H&A公司管理的資產(chǎn)組合限制在20種股票以內(nèi)。H&A公司會(huì)對其真正感興趣的股票投入加倍的精力，而取消其他股票的投資。如果沒有這個(gè)新的限制，H&A公司就會(huì)像以前那樣自由地管理資產(chǎn)組合。基金委員會(huì)的大多數(shù)成員都同意瓊斯的觀點(diǎn)，他們認(rèn)為H&A公司確實(shí)表現(xiàn)出了在股票選擇上的卓越能力。但是該建議與以前的實(shí)際操作相背離，幾個(gè)委員對此提出了質(zhì)疑。請根據(jù)上述情況回答下列問題。一名委員在提及瓊斯的建議時(shí)特別熱心。他認(rèn)為如果把股票數(shù)減少到10種，H&A公司的業(yè)績將會(huì)更好。如果把股票減少到20種被認(rèn)為是有利的。試說明為什么減少到10種反而不那么有利了（假設(shè)W養(yǎng)老基金把H&A公司的資產(chǎn)組合與基金的其他資產(chǎn)組合分開考慮）？
答案：由于分散化而減少風(fēng)險(xiǎn)的收益不是資產(chǎn)組合中證券數(shù)量的線形函數(shù)。相反，來自新增的分散化的邊際收益在你求最小分散化時(shí)是最重要的...

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【共用題干題】
下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。

激進(jìn)型企業(yè)的管理層在具有與防守型企業(yè)股票相同的風(fēng)險(xiǎn)特性的項(xiàng)目中使用的臨界利率是多少？

你可能感興趣的試題

【共用題干題】
下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。

在證券市場線圖上畫出這兩只股票，其各自的阿爾法值是多少？

【共用題干題】
下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。

如果國庫券利率6%，市場收益為5%與25%的可能性相同，畫出這個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的證券市場線（SML）。

【共用題干題】
下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。

如果市場收益為5%與25%的可能性相同，兩只股票的預(yù)期收益率是多少？

【共用題干題】
下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。

兩只股票的β值是多少？

【簡答題】
A、B、C三種股票的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如下表：

僅從表中信息出發(fā)，在等量A和B的資產(chǎn)組合和等量B和C的資產(chǎn)組合中作出選擇，并給出理由。

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【共用題干題】 下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。 在證券市場線圖上畫出這兩只股票，其各自的阿爾法值是多少？

【共用題干題】 下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。 如果國庫券利率6%，市場收益為5%與25%的可能性相同，畫出這個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的證券市場線（SML）。

【共用題干題】 下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。 如果市場收益為5%與25%的可能性相同，兩只股票的預(yù)期收益率是多少？

【共用題干題】 下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。 兩只股票的β值是多少？

【簡答題】 A、B、C三種股票的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如下表： 僅從表中信息出發(fā)，在等量A和B的資產(chǎn)組合和等量B和C的資產(chǎn)組合中作出選擇，并給出理由。

【共用題干題】
下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。

在證券市場線圖上畫出這兩只股票，其各自的阿爾法值是多少？

【共用題干題】
下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。

如果國庫券利率6%，市場收益為5%與25%的可能性相同，畫出這個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的證券市場線（SML）。

【共用題干題】
下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。

如果市場收益為5%與25%的可能性相同，兩只股票的預(yù)期收益率是多少？

【共用題干題】
下表給出了一證券分析家預(yù)期的兩個(gè)特定市場收益情況下的兩只股票的收益。

兩只股票的β值是多少？

【簡答題】
A、B、C三種股票的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如下表：

僅從表中信息出發(fā)，在等量A和B的資產(chǎn)組合和等量B和C的資產(chǎn)組合中作出選擇，并給出理由。