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問(wèn)答題當(dāng)預(yù)測(cè)股票價(jià)格下跌時(shí)，投資者可以構(gòu)造哪些期權(quán)組合？

1.問(wèn)答題求歐式看漲期權(quán)對(duì)無(wú)收益標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的敏感性。

2.問(wèn)答題若看漲期權(quán)多頭與看跌期權(quán)多頭分別用符號(hào)（0，1）和（-1，0）表示，則兩份看漲（多）空頭與一份看跌多（空）頭的組合如何表示？

3.問(wèn)答題請(qǐng)證明布萊克-舒爾斯看漲期權(quán)和看跌期權(quán)定價(jià)公式符合看漲期權(quán)和看跌期權(quán)平價(jià)公式？

根據(jù)布萊克-舒爾斯看跌期權(quán)定價(jià)公式有：

4.問(wèn)答題請(qǐng)用看漲期權(quán)看跌期權(quán)平價(jià)證明用歐式看跌期權(quán)創(chuàng)造蝶式差價(jià)組合的成本等于用歐式看漲期權(quán)創(chuàng)造蝶式差價(jià)組合的成本。

5.問(wèn)答題假設(shè)股票價(jià)格可以用幾何布朗運(yùn)動(dòng)來(lái)描述，證明：利用伊藤引理證明股票價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布。

設(shè)股票價(jià)格為S。因?yàn)槠淇梢杂脦缀尾祭蔬\(yùn)動(dòng)描述，則

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